瑞信AT1債券持有人研追討損失 - 金融財經投資區 - 香港討論區 Discuss.com.hk

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DICK~DICK

沇秀

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#16

發表於 2023-3-21 10:41

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原帖由 旺季巧朋友 於 2023-3-21 09:30 發表

既然規定可以強制為零，咁仲邊有的追討？

買得債嗰班都係大戶，大戶輸下錢冇嘢，唔好下下搵老散埋單就算係進步嘎啦。

買得債哥班大戶，但大戶用既係小市民買既理財產品既錢吧

，好老實咁講，強積金都係大戶

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ngcaddy

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#17

發表於 2023-3-21 10:43

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原帖由 Henrywu18 於 2023-3-21 09:23 發表

瑞士政府推動下，瑞士銀行收購瑞士信貸，但後者的一批總值170億美元的額外一級資本(AT1)債券被強制變為「廢紙」，該批債券持有人感不滿，正研究向瑞士政府採取法律行動，追討損失。
律師行Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan周一表示，正與為數相當的AT1債券持有者進行商討。該公司未有提及債券持有者的資料。
路透報道，根據在瑞士的債券登記條款，瑞士金融監管機構有權強制債 ...

好少數目，有咩所，又唔糸萬億

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旺季巧朋友

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#18

發表於 2023-3-21 11:00

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原帖由 DICK~DICK 於 2023-3-21 10:41 發表

買得債哥班大戶，但大戶用既係小市民買既理財產品既錢吧

，好老實咁講，強積金都係大戶

冇記錯的話，全球AT1 總規模得2千億美金，咁多國家咁多大戶分，會有咩大衝擊？

瑞信呢個AT1唔變廢紙的話，阻住被收購，搞落去全球老散對銀行信心盡失的話，金融市場大幅波動，最後又係老散含L，而有能力調動資金既大戶撈底。

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風起雲湧浪 VIP 帖子 4153 積分 3993 註冊 2021-6-22 發短消息加為好友	#19 發表於 2023-3-21 11:09 只看該作者大中小繁簡引用: 原帖由 ngcaddy 於 2023-3-21 10:43 發表好少數目，有咩所，又唔糸萬億咁少數目，瑞士政府就唔好將 AT1 變零啦！
UID 7075666 帖子 4153 精華 0 積分 3993 金幣 1924 閱讀權限 60 在線時間 1590 小時註冊 2021-6-22 最後登錄 2023-9-29 查看詳細資料	回覆引用被引用(1) TOP

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#20

發表於 2023-3-21 11:12

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原帖由 旺季巧朋友 於 2023-3-21 11:00 發表

冇記錯的話，全球AT1 總規模得2千億美金，咁多國家咁多大戶分，會有咩大衝擊？

瑞信呢個AT1唔變廢紙的話，阻住被收購，搞落去全球老散對銀行信心盡失的話，金融市場大幅波動，最後又係老散含L，而有能力調動資金既大戶撈底。

係瑞士政府，唔比瑞信用商業途徑賣盤，要瑞銀強買。

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#21

發表於 2023-3-21 11:16

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原帖由 風起雲湧浪 於 2023-3-21 11:12 發表

係瑞士政府，唔比瑞信用商業途徑賣盤，要瑞銀強買。

投資銀行裡面啲高層全部都係L樣，賣盤時唔會理社會利益、企業利益等等，最緊要傾deal之餘自己大把著數。

高智商資本走狗、同弱智五毛一樣，係不可信任之社會團伙。政府干預非常合理。

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#22

發表於 2023-3-21 11:16

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原帖由 龜仙人 於 2023-3-21 09:45 發表

高盛：AT1債券需求可能受到永久破壞

2023-03-21 HKT 08:53

歐洲監管機構重申，只有在普通股全部虧蝕後，AT1才會撇脹，與瑞信的情況不同。（港台圖片）

投資銀行高盛一名策 ...

瑞士金融機構債，其他等級，有無同樣 “可以減記為零” 嘅條款。

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#23

發表於 2023-3-21 11:20

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原帖由 旺季巧朋友 於 2023-3-21 11:16 發表

投資銀行裡面啲高層全部都係L樣，賣盤時唔會理社會利益、企業利益等等，最緊要傾deal之餘自己大把著數。

高智商資本走狗、同弱智五毛一樣，係不可信任之社會團伙。政府干預非常合理。

歐洲同英國金融監管機構
都公開聲明
處理方式與瑞士政府不同

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龜仙人尊貴會員帖子 1487 積分 1133 註冊 2022-6-6 發短消息加為好友	#24 發表於 2023-3-21 11:21 只看該作者大中小繁簡普通市民投資者大可以放心，呢D咁高檔產品一定冇機會買，但政府外匯基金就... 冇份蝕其實係表示唔夠班呀嘛，有得蝕先至係身份象徵
UID 7222479 帖子 1487 精華 0 積分 1133 金幣 683 閱讀權限 50 在線時間 167 小時註冊 2022-6-6 最後登錄 2023-4-6 查看詳細資料	回覆引用被引用(1) TOP

juniorcow VIP 帖子 3692 積分 3301 註冊 2020-2-7 發短消息加為好友	#25 發表於 2023-3-21 11:21 只看該作者大中小繁簡 [按此打開] [隱藏] 會否又來一次歐債危機
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龜仙人尊貴會員帖子 1487 積分 1133 註冊 2022-6-6 發短消息加為好友	#26 發表於 2023-3-21 11:22 只看該作者大中小繁簡引用: 原帖由 DICK~DICK 於 2023-3-21 10:41 發表買得債哥班大戶，但大戶用既係小市民買既理財產品既錢吧，好老實咁講，強積金都係大戶債券基金、xx嵗退休基金、預設投資基金...
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風起雲湧浪 VIP 帖子 4153 積分 3993 註冊 2021-6-22 發短消息加為好友	#27 發表於 2023-3-21 11:24 只看該作者大中小繁簡引用: 原帖由龜仙人於 2023-3-21 11:21 發表普通市民投資者大可以放心，呢D咁高檔產品一定冇機會買，但政府外匯基金就... 冇份蝕其實係表示唔夠班呀嘛，有得蝕先至係身份象徵可能瑞士主權價，都有條款 “可以減記為零”。
UID 7075666 帖子 4153 精華 0 積分 3993 金幣 1924 閱讀權限 60 在線時間 1590 小時註冊 2021-6-22 最後登錄 2023-9-29 查看詳細資料	回覆引用 TOP

旺季巧朋友尊貴會員帖子 2019 積分 1516 註冊 2021-7-8 發短消息加為好友	#28 發表於 2023-3-21 11:24 只看該作者大中小繁簡引用: 原帖由風起雲湧浪於 2023-3-21 11:20 發表歐洲同英國金融監管機構都公開聲明處理方式與瑞士政府不同講咋嘛，穩定下、安撫下啲拎著at1債既大戶咯。
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龜仙人

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#29

發表於 2023-3-21 11:27

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原帖由 風起雲湧浪 於 2023-3-21 11:16 發表

瑞士金融機構債，其他等級，有無同樣 “可以減記為零” 嘅條款。

https://asia.nikkei.com/Business/Finance/AT1-bonds-and-Credit-Suisse-4-things-to-know

AT1 債券和瑞士信貸：需要知道的 4 件事

作為瑞銀交易的一部分，170 億美元的註銷受到審查

瑞士當局監督了瑞士信貸與瑞銀合併的歷史性週末交易。©路透社

日經特約撰稿人

2023 年 3 月 21 日 03:11 JST更新於 2023 年 3 月 21 日 05:35 JST

東京——通過將瑞士信貸出售給瑞銀 (UBS) 來拯救瑞士信貸的歷史性交易證明是對全球金融危機後實施的銀行資本改革的一次考驗。特別是一項保障措施現在正在接受審查。

額外的一級 (AT1) 債券旨在吸收損失。雖然這一點是肯定的，但他們在瑞士信貸被淘汰的順序已經成為一個爭議點。

以下是關於 AT1 債券的四件事。

什麼是 AT1 債券？

AT1 債券是銀行向投資者發行的一種債券或債務。

當金融機構倒閉時，AT1 債券的債權順序低於普通債券。這使它們成為一項風險更高的投資。

如果一家銀行的資本比率低於預定水平，或者如果監管機構進行干預，則可以清算 AT1 債券或將其轉換為股票，以此作為支持該機構免於倒閉的一種方式。這個想法是為了避免需要納稅人資助的救助。

AT1 債券是在 2008 年全球金融危機之後推出的，作為額外的保護層。

為什麼他們現在成為焦點？

由於瑞士信貸的事件，AT1 債券已成為人們關注的焦點。該銀行週日表示，根據瑞士金融市場監管局的命令，價值 160 億瑞士法郎（170 億美元）的 AT1 將被削減至零。

相比之下，瑞士信貸的股東將以瑞銀股票的形式獲得一些補償，儘管與他們所持股份的價值相比有很大折扣。通常情況下，股東應該首先被消滅，然後是 AT1 債券的持有者。

這次沒有發生這種情況。對於持有其他銀行 AT1 的投資者而言，這一決定帶來了不確定性。有些人大聲疾呼。

有一個先例：AT1 債券持有人在 2017 年西班牙大眾銀行的倒閉中被抹殺——但股東也是如此。

有多少 AT1 債券？

據Lazard數據顯示，截至2020年9月末，全球約有100家金融機構發行了AT1債券，其中歐洲機構佔總量的80%。

根據 Dealogic 的數據，自 2012 年以來的累計發行量約為 9000 億美元。未償還金額估計約為 2600 億美元。

日本三大銀行也發行了 AT1 債券，發行在外的債券略低於 3.6 萬億日元（270 億美元）。

市場反應如何？

東京市場的債券交易員周一報告賣出 AT1 債券。銀行股在東京和香港遭到拋售。在華爾街，標準普爾 500 銀行股指數上漲 0.6%。

隨著矽谷銀行的倒閉，銀行業已經敲響了警鐘。但監管機構一直在發揮積極作用，將瑞信推入瑞銀的懷抱，而不是讓它屈服於無序的失敗。到目前為止，還沒有傳染的跡象。

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風起雲湧浪 VIP 帖子 4153 積分 3993 註冊 2021-6-22 發短消息加為好友	#30 發表於 2023-3-21 11:28 只看該作者大中小繁簡 [按此打開] [隱藏] 引用: 原帖由旺季巧朋友於 2023-3-21 11:24 發表講咋嘛，穩定下、安撫下啲拎著at1債既大戶咯。破產清數，AT1 投資者心中有數。又或者， CET1 過低，依條款將 AT1 轉為 CET1, 新舊股東同等代遇。瑞士處理方式，莫明其妙。
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