【快手科技IPO】快手傳獲140萬人認購 預期上限115元定價 凍資1.28萬億、超購逾1200倍（不斷更新）
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發表於 2021-1-28 03:01 AM
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新股IPO 18:23 2021/01/29
阿里巴巴 （09988） 旗下螞蟻集團去年香港IPO曾獲155萬人認購，凍結資金超過1.3萬億元，當時均創下香港新股市場記錄，惟螞蟻集團最終暫緩上市。若不計及螞蟻集團，快手1.28萬億元認購額、140萬認購人數將創本港新股紀錄。
抽幾多手快手先穩中一手【下一頁】
快手招股詳情、市值，可見【下一頁】
快手科技同股不同權架構抽唔抽？ 可見【下一頁】
多家券商孖展借爆
快手周四已先截止孖展認購，全城搶認講快手科技IPO，多家券商、銀行新股孖展額度已用滿。HSBC滙豐的孖展貸款額已超過2000億元。中銀香港 （02388） 在首日借爆孖展額後，加大快手科技孖展認購額度至2,000億元。恒生 （00011） 亦在散戶蜂擁認購下，首日招股遭「借爆」孖展額度，追加孖展額予客戶在1月28日下午5時前申請。
綜合多間券商和銀行數據，快手科技公開發售部分，孖展認購約4898億元，超額認購465倍。
圖看快手估值﹕
券商方面，耀才借出439億元、富途借出404.2億元、輝立借出346億元、華泰借出312億元、信誠借出200億元。
滙豐香港區財富管理及個人銀行零售證券業務主管亨格富表示，客戶的反應超預期，該行滙豐總計錄得超過2,000億元孖展貸款額。滙豐發言人周三（27日）表示，1500億元孖展已全數借出，正調動額外資金以滿足市場需求；滙豐於快手首日（26日）認購錄得超過1,000億元IPO貸款申請的紀錄新高。
消息指，快手科技國際認購部分亦已足額，並提前在香港時間周三（27日）下午5時結束。
快手市值超4000億元
快手科技計劃全球發售3.65億股，招股價範圍為105至115元，每手（100股）入場費約11616元，公開發售部份佔2.5%。1月29日（周五）中午截止，2月4日公布配發結果，2月5日（年廿四）掛牌。快手科技市值若按發行價上限115元計，市值達到4724億元，若按105元計，市值達到4314億元。
快手科技主要經營短片平台，以建立全方位內容社交平台為目標，為用戶提供直播、線上營銷服務、知識共享等分享渠道。騰訊 （00700） 為公司股東之一。公司兩大創辦人宿華及程一笑曾於Google 及惠普任職。
【快手科技IPO】快手孖展突破4000億 超額認購385倍 全城搶爆額、中銀加碼至2000億、仲有得借孖展（不斷更新）
新股IPO 20:06 2021/01/27
快手科技孖展認購不斷更新
▲ 快手科技孖展認購不斷更新
快手科技 （新上市編號：01024） 周二（26日）起至周五公開招股。由於全城搶認講，孖展難求，中銀香港 （02388） 在首日借爆孖展額後，再加大快手科技孖展認購額度至2000億元；恒生亦宣布，加大孖展額予客戶在1月28日17點前申請。截至周三19時55分，綜合多間券商數據，快手科技公開發售部分，孖展認購4060.8億元，超額認購385倍。其中，為快手科技預留1,500億元孖展額的HSBC滙豐，已全數借出。恒生 （00011） 亦在散戶蜂擁認購下，首日招股遭客戶「借爆」孖展額度。
券商方面，耀才借出364億元、輝立借出317億元、富途借出306億元，華泰借出304億元、英皇借出100億元。
滙豐發言人最新表示，1500億元孖展已全數借出，正調動額外資金以滿足市場需求。滙豐發言人於周二傍晚表示，快手科技IPO認購反應非常熱烈，該行首日（26日）認購錄得超過1,000億元IPO貸款申請的紀錄新高。大約96%的申請均經由數碼渠道進行。
▲ 【快手科技IPO】快手科技1024招股街貨遠低於京東健康 抽幾多手快手科技才能穩中一手？
快手科技 （新上市編號：01024） 今日（26日）至周五公開招股，快手科技IPO招股價介乎105至115元，一手100股入場費11,616元，快手科技集資最多420億元。快手科技IPO全城熱爆，市場紛討論應該抽幾多手快手科技IPO。投資界認為，由於快手科技是次「街貨」極少，估計快手科技IPO要抽最少200手以上才穩中一手。
信誠證券聯席董事張智威預料，快手科技公開發售部分分配出的股數較少，他建議「全家總動員」認購快手科技IPO，其中一名成員以乙組認購（認購額多於500萬元）快手科技IPO，其餘則以甲組末端認購。
輝立證券企業融資經理陳英傑認建議，抽快手科技IPO，抽300至400手才較穩陣。
【快手上市】快手科技1024上市市值最多達4783億 拆解快手三大亮點
新股IPO 12:20 2021/01/25
快手招股上即，有何亮點？
▲ 快手招股上即，有何亮點？
「短視頻第一股」快手科技 （新上市編號：01024） 登場，據本報所得銷售文件，快手科技招股價定為105元至115元，每手100股， 快手科技一手入場費為11615.9元。若未計超額配售權，快手科技集資384億至420億元，高於去年新股集資王京東集團 （09618） 的集資額345.6億元，上市時市值可達4724億元。
若計及超額配售權，快手科技最多集資483億元，市值更達4783億元。
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快手科技用同股不同權，認購快手IPO前有甚麼要留意？【下一頁】
據悉快手的IPO牽頭行給其的估值為650億美元至910億美元，折合為5070億元至7098億元港元。以最新定價和估值計，快手IPO時市值仍未及投行預計水平。
快手周二招股入場費11616元 集資規模勝京東，可見【下一頁】
快手IPO在即，同期還有甚麼新股？【下一頁】
圖看快手招股重點
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據悉，快手IPO受到機構熱捧，部分機構投資者不惜動用私人關係預訂認購份額，過去逾兩個月部分投資人四處尋找可能與快手創辦人宿華等核心團隊拉上線的關係，以便拿到額度。
快手未招股先火熱，或因其有三大亮點加持：1）概念稀缺；2）騰訊持股；3）商業化潛力。
重點1：尚未有短視頻公司上市
「抖音」、「快手」等短視頻平台成為近年內地互聯網行業的黑馬，不單從騰訊 （00700） 、百度（美：BIDU）等傳統科網巨頭手中搶佔用戶時長，對傳統科網企業的廣告業務更造成衝擊，發展成為互聯網領域不可忽視的勢力。
截至去年9月，抖音日活躍用戶已經超過6億，快手超過3億。同時根據內地第三方機構艾瑞咨詢的預估數據，2021年中國短視頻行業的市場規模將達到2,110億元人民幣。如此龐大的市場，現時卻仍未有相關公司上市，搶先抖音上市的快手因而備受關注。
券商為快手預留多少孖展？【下一頁】
重點2：騰訊持股21.57%
除此之外，據招股書披露，目前騰訊持有快手21.57%股份，為快手單一最大股東。不過快手採用「同股不同權」架構，目前公司依然由創辦人宿華和程一笑控制。
根據以往經驗，具騰訊概念的新股一般可獲得市場更多關注，一方面股王騰訊投資被解讀為印證公司實力和發展前景，另一方面投資者憧憬公司未來可與騰訊合作，最新的例子為「凍資王」醫渡科技 （02158） ，騰訊持有其2.73%股份。
投行給予快手估值有幾高？【下一頁】
重點3：券商料商業化加速
雖然快手去年首三季錄得巨額虧損，惟市場認為目前行業處於投入期，需搶佔用戶及流量。中資券商華創證券就認為，2021年短視頻行業面臨流量天花板，短視頻行業進入抖音、快手雙巨頭時代，快手已累積大體量的廣告流量池，為2021年商業化變現加速打下基礎。
該行認為，快手短期的營收驅動為廣告驅動，廣告收入佔比逐步提升，與直播收入雙輪驅動，料將帶來整體毛利率的提升以及現金流的大幅改善。長期來看，預計電商、遊戲等增值業務將成為增長的核心驅動力。
【快手科技IPO】快手與抖音同為短視頻平台 兩者有何分別？
新股IPO 19:48 2021/01/27
快手近年亦有積極為打入海外市場作出部署，公司推出快手國際版Kwai。
▲ 快手近年亦有積極為打入海外市場作出部署，公司推出快手國際版Kwai。
快手科技 （新上市編號：01024） 首兩日招股反應熱烈，孖展錄得逾3000億，周三再有消息傳出，抖音母企字節跳動今年計劃分拆業務來港上市，快手與抖音同樣是內地短視頻平台，兩者運營有何不同之處？
字節跳動擬分拆抖音等業務香港上市，詳情可看【下一頁】
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1. 國內每日平均活躍用戶數量
抖音和快手均在同年進軍電商業務，但抖音在國內的每日平均活躍用戶數量增速較快，據2018年的《抖音大數據》報告及快手招股書資料，在2018年時，抖音的每日平均活躍用戶（DAU）為2.5億人，當時快手DAU錄得1.6億人以上。由於兩間公司公佈的數據有限，本網僅可得知在2020年1月時，抖音DAU便已超過4億人，相比之下，截至2020年11月30日止11個月，快手DAU僅為2.6億人，以國內平均活躍用戶來說，抖音明顯更勝一籌。
2. 運營策略
快手和抖音採取兩種不同的運營策略。抖音注重直播的流量、電商交易額等數字，因此較為看重直播的內容。
快手則以「普惠」為理念，快手電商負責人張一鵬曾於去年8月演講時表示，快手比較看重發展平台的生態，希望以演算法平等地惠及不同的KOL，而非把流量集中在某些熱門KOL，快手想要推進人與人之間的聯繫，而非人與內容之間的聯繫。因此，據騰訊研究院報告，快手為了給普通創作者更多機會，對超過擁有過百萬粉絲的創作者採取流量抑制措施。
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3. 電商發展
據快手招股書和國海證券研報顯示，抖音和快手均於2018年推出直播帶貨，兩者皆與淘寶合作。在尋找戰略夥伴關係時，抖音走得相對較前，在2019年4月時，抖音的應用程式已經與京東 （09618） 、唯品會打通，而快手則於2020年5月與京東零售達成戰略合作。
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4.海外市場
抖音海外版在蘋果iOS應用商店和Google App Store排名一向名列前茅，據調研機構SenseTower數據顯示，截至去年12月，Tik Tok在全球錄得1900萬下載量。不過，快手近年亦有積極為打入海外市場作出部署，公司推出快手國際版Kwai，在去年12月全球共錄得800萬下載量。
[ 本帖最後由 005獅子銀行 於 2021-2-2 01:00 AM 編輯 ]
