• 瀏覽: 15,896
  • 回覆: 6
  • 追帖: 1
[隱藏]
《港股推介:天能動力(819)》


雖然此股為中小型股,但仍具有接近60億市值。其實,天能動力為電池類別的龍頭股


鉛酸電池是甚麼呢?其實是國內流行的電動單車、三輪車、甚至是電動輪椅……總之用電池推動的,都會使用鉛酸電池


鉛酸電池已經是發展成熟、是較為傳統的電池類別,優點是生產成本低、技術成熟、售價平;而缺點是不環保、體積大、重量比較重


依照世界的趨勢和國家的發展方向,未來將會由鉛酸電池過渡至鋰電池……大家都知道鋰電池已經是智能電話必配的電池,優點是儲電量高、輕巧;缺點是易燃、售價比較高


說了基本背景之後,筆者推介天能動力的原因如下:
1:相比最高位$14,現價只餘三份之一,明顯超賣
2:過去三年,不論是中期業績還是全年業績,皆有10%至15%增長
3:以現價計算,市盈率低於5倍,作為龍頭股確實太低
4:公司已經申請分拆業務回歸於A股上市,只待審批
5:鉛酸電池龍頭,天能動力與超威動力(951)壟斷了整個市場的八成份額,有訂價權和利潤保障
6:電池為消耗品,壽命最多兩至三年,必須更換,基本上收入非常穩定
7:現今市值60億,為港股通的股票之一,有北水支持(50億市值以上)
8:公司派息穩定,現價計有接近7%股息……過去亦冇任何不良的供股或合股記錄
9:公司正在積極投資和發展鋰電池,打算從傳統鉛酸電池行業轉型至鋰電池行業。亦剛剛與法國公司合資和合作,於浙江興建新電池廠
10:大約三至四年前,天能動力曾經被沽空機構唱衰,指其帳目做假數,冇理由一年內由虧轉盈咁明顯等等,當時最低位為$4.8……最後當然不攻自破,沽空機構指控無效,挾升至$7……本人的意思是,冇理由現價$5.1與當日$4.8相距不遠


建議:
買入價:$5
目標價:$7
止蝕價:$4.8


個人認為,兩年前癲價炒至$14,係因為當時炒分拆業務回歸A股概念,但一直未落實、未曾等到聯交所批准,所以反覆回落……其實,現價趁低位收集,考驗大家耐性,只要「回歸A股」落實批准,相信股價將會倍升,問題只是大家願唔願意去等


本人覺得$5的底守得好穩,不易跌穿……相反,筆者認為合理值是$7,就算升到$7都只是回歸此股的本身價值……基於以上十大理由,我認為非常值得買入,大家不妨留意此股



回覆 引用 TOP

熱賣及精選
鉛酸電池已經是發展成熟


回覆 引用 TOP




回覆 引用 TOP

純睇數據,就真係幾靚

ROE超過20%、PE只得5倍、NAV都值$4.9、亦年年派息

但市場唔注意這些板塊、滄海遺珠、忽略了,冇計

買來長擺,等收成吧!



回覆 引用 TOP

[隱藏]
睇圖見個W底兜得咁正, 少少地入了兩幻股@$5.3~


回覆 引用 TOP

現價可入?


回覆 引用 TOP

2020年1月7日《蘋果日報》

【何車500】天能36億變出293億 - 何車
2020年第三擊:天能動力(819)。

天能有33年歷史,是國內新能源動力電池行業的龍頭,現時擁有一檔生意,賬面值只是36億港元,將來在滬掛牌後,將變為市值293億港元的上市股票,增值257億港元(增值714%)!而天能目前的市值,僅68億元!

1)2019年上半年,天能純利5.46億元人幣,按年增10%,預測全年增幅相同,賺13.8億元人幣,EPS 1.22元人幣。現價6.06元,預測PE僅4.4倍,較8年平均8.9倍折讓一半。以去年6月底每股賬面NAV 5.7港元計,PB 1.06倍,較8年平均1.41倍折讓23%。估值已然吸引,更爆炸的是,PB將有好到不得了的變化。

2)天能上周公佈,分拆鋰電池業務(方便行文,下稱「鋰公司」),申請在上交所創科板上市,12月30日獲上交所通知受理,招股書申請版本已呈上交所及上載上交所網站。

天能擁有鋰公司8.555億股,鋰公司建議發行1.166億股A股(佔擴大股本12%),集資36億元人幣。由此推算,每股招股價30.87元人幣,而全間鋰公司上市後的市值為300億元人幣。去年6月底,由天能擁有的鋰公司賬面值僅32.61億元人幣(36億港元),所佔鋰公司上市後則值264億元人幣(293億港元),增值257億港元。每股增值22.8港元,每股NAV由5.7港元大增至28.5元,PB由賬面的1.06倍大降至實際的0.21倍!

3)國內電池股近期狂升,估值高高。科達利(深002850)PE 51倍,PB 3.8倍。先導智能(滬300450)PE 48倍,PB 10.4倍。本欄預測鋰公司PE 19倍,PB 3.8倍,相對低得多,他日在飛沙走石的創科版掛牌,可能又瘋狂,對天能更有水漲船高效應。

4)國家工信部上周五公佈,去年首11個月,電池製造商總盈利按年大增38%,利好電池股。

★天能鋰電池上市,大大釋放價值。以8倍PE計,已值10.9元,上升空間81%,目標價實際PB仍僅0.37倍。大行平均睇10.62元,華泰睇12元。

何車
.



回覆 引用 TOP

[按此隱藏 Google 建議的相符內容]