請問不同月份, 沽買同一個點, 結果會點?

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Leoran 尊貴會員帖子 1014 積分 1081 註冊時間 2015-11-26 發短消息加為好友	請問不同月份, 沽買同一個點, 結果會點? #1 發表於 2019-8-8 02:04 PM 只看該作者大中小繁簡 [按此打開] [隱藏] 例如, 在26000點時, 開了八月SP 26000 九月 LP 26000 在8月尾結算前平倉如結算價係25000, 26000, 27000, 分別結果會如何? 謝謝
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柏垟

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#2

發表於 2019-8-8 03:13 PM

引用:

原帖由 Leoran 於 2019-8-8 02:04 PM 發表

例如, 在26000點時, 開了
八月SP 26000
九月 LP 26000
在8月尾結算前平倉
如結算價係25000, 26000, 27000, 分別結果會如何?
謝謝

大約可以計算一下：
https://www.hkex.com.hk/eng/sorc/tools/calculator_index_option.aspx
SP260 AUG -361
LP260 SEP +597 (Theta = -5.8，每一天減多少點)
=付出 236點

月尾 25000
SP260AUG = -1000
LP260SEP = +1295 - 5.8*21 = +1173
收回：+173
結果：輸63點

月尾 26000
SP260AUG = 0
LP260SEP = +597 - 5.8*21 = +475
收回：+475
結果：贏239點

月尾 27000
SP260AUG = 0
LP260SEP = +293 - 5.8*21 = +172
收回：+172
結果：輸64點

如果這種市況，SP即月，用下月保護。還要等21天才結算，除非估波幅收細，否則，大部分時間都輸緊錢，心情會比較好難控制。
一般估波幅收細，可以沽即月兩邊。
LP252/SP256 （186/304）= +118
SC264/LC268 （295/147) = +148
收權金： 266點最多輸400點，按金都系400點。256～264 可以贏，好抵做。

如果估大波幅，反轉做，

SP252/LP256 （186/304）= -118
LC264/SC268 （295/147) = -148
付權金： 266點最多贏回400點，不用按金。如果大市向單邊走低，也可以拆倉，平LC，收回多一點權金。不過，平LC倉就會變成單頭SC。市況反轉又有其他風險。

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yoyozozo VIP 帖子 6173 積分 6201 註冊時間 2007-3-14 發短消息加為好友	#3 發表於 2019-8-8 10:54 PM 只看該作者大中小繁簡引用: 原帖由 Leoran 於 2019-8-8 02:04 PM 發表例如, 在26000點時, 開了八月SP 26000 九月 LP 26000 在8月尾結算前平倉如結算價係25000, 26000, 27000, 分別結果會如何? 謝謝結算前你都已經平左倉咩位結算都對你冇影響啦
UID 2215119 帖子 6173 精華 0 積分 6201 金幣 107 閱讀權限 60 在線時間 6667 小時註冊時間 2007-3-14 最後登錄 2021-1-23 查看詳細資料	回覆引用被引用(1) TOP

Leoran

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#4

樓主發表於 2019-8-10 11:39 AM

引用:

原帖由柏垟於 2019-8-8 03:13 PM 發表

大約可以計算一下：
https://www.hkex.com.hk/eng/sorc/tools/calculator_index_option.aspx
SP260 AUG -361
LP260 SEP +597 (Theta = -5.8，每一天減多少點)
=付出 236點

月尾 25000
SP260AUG = -1000
LP260SEP = +1295 - ...

謝謝詳細的回覆,
請問LP260 SEP +597 (Theta = -5.8，每一天減多少點)那個-5.8 是如何計出來的?

一般的期權組合我也有用, 如你提的例那些,
不過我之前試做1LP(如26000) 2SP(如25400)
不知有沒有方法計預測贏蝕?

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Leoran 尊貴會員帖子 1014 積分 1081 註冊時間 2015-11-26 發短消息加為好友	#5 樓主發表於 2019-8-10 11:40 AM 只看該作者大中小繁簡 [按此打開] [隱藏] 引用: 原帖由 yoyozozo 於 2019-8-8 10:54 PM 發表結算前你都已經平左倉咩位結算都對你冇影響啦我看不清這個組合的情況, 現知道情況, 就可以選提早結算, 或開其他權倉
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柏垟

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#6

發表於 2019-8-10 12:17 PM

引用:

原帖由 Leoran 於 2019-8-10 11:39 AM 發表

謝謝詳細的回覆,
請問LP260 SEP +597 (Theta = -5.8，每一天減多少點)那個-5.8 是如何計出來的?

一般的期權組合我也有用, 如你提的例那些,
不過我之前試做1LP(如26000) 2SP(如25400)
不知有沒有方法計預測贏蝕? ...

theta係上面港交所期權計算機的數字。
theta就是每日權金損失，沽權賣時間的人，應該都有認識。不過，我地倉位細，好少計到咁盡。影響theta的因素，比delta還多，要用來交易，真心唔識。

//不過我之前試做1LP(如26000) 2SP(如25400)。不知有沒有方法計預測贏蝕?//

如果預測時間是結算日，大約零成本，24800打和。最好是大市慢跌，一日跌100點..... 如果下星期大上大落，落500，升300.....

做倉位預測要用delta。用google 找一個期權BS模型的excel公式，用現價計算lp 260/sp 254的delta。然後用-500點計一次....

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#7

發表於 2019-8-10 12:47 PM

引用:

原帖由 Leoran 於 2019-8-10 11:40 AM 發表

我看不清這個組合的情況, 現知道情況, 就可以選提早結算,
或開其他權倉

計算+/-4000點的delta和權金，再用excel 查詢行列方式（vlookup ）找出call /put對應的數值。

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Screenshot_20190810_122048.jpg(152.87 KB)

2019-8-10 12:47 PM

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