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原帖由 mtinggg 於 2019-7-19 04:49 PM 發表

前日收市前買入左麥X領展Call輪29869,
買入價0.22,買入時正股價格$97.00。
昨日4點收市,正股$96.55(-0.46%),輪收0.196(-10.9%),收市競價後正股收$96.80。
今日4點收市,正股$97.05(+0.26%),輪收0.192(-2.04%),收市競價後正股收$97.20。
總結兩日,正股由$97升至$97.2(+0.21%),輪由0.22跌至0. ...
引申波幅變了



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在Black-Scholes 期權定價公式中,期權價格(P)由現貨價(S),利率(r),期權年期(T)和年期內的波幅()所決定,即 ,然而價格波幅是不可預知的,因此期權價格也不能經由Black-Scholes 公式決定。事實止,像其他金融產品一樣,期權的市場價格由供求關係和套戥因素決定。而一旦有了期權的市場價(以及現貨價,利率和年期),我們就可以從Black-Scholes 公式中反解出波幅來,這個就是所謂的引伸波幅。所以說,Black-Scholes公式的功能不在於為期權定價,而在於它定義了引伸波幅。

https://www.math.ust.hk/~malwu/HKEcon/may28.doc



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