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我的保單(九) - 人民幣儲蓄保單

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原帖由 無盡勇敢的獅子 於 2019-3-2 01:54 AM 發表

只想好好利用流動資金(不想再以定期為主), 為日後生活作出安排, 短期或長期都無所謂。 期待你的寶貴建議🙇‍♀️
看來你的情況是未有足夠資產成為“專業投資者”,而且收入亦不穩定,所以投資是有相當局限。一般而言,有以下4個建議,如何決定就視乎你自己取態:
置業-買樓目前已基本上是不會輸的投資,十年八載左右樓價就可以翻一翻,就算升不到都賺到住。但買樓要做樓按,需要穩定收入供款和通過壓力測試,不知你目前情況能否達到要求?
股票-需要穩定的收益可以買公用股如中電、港燈及煤氣,價升及利息每年都有5%以上,如果想有更高息,可選房托基金,有6~7%,與買樓差不多,十年左右可收回成本。
債券-因為你不是“專業投資者”,可以買的債券不多,但仍可以選擇一些美元投資級別(BBB或以上)債券,息口大約4%左右。
MPF自願性供款-可以選擇略高風險的股票etf基金,或如果傾向保守的有利息基金,平均息口都有3%
保險你已經有不少,有MPF自願性供款亦可以取代基金,所以這些就不介紹了。



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熱賣及精選
(....續上帖)
上帖及其他帖都經常提到香港的債券市場如何慘淡,但因外國市場比較蓬勃可以補足,可是在人民幣債券方面,不論是香港還是外國,同樣是差強人意,這可能因為人民幣不是流通貨幣,而且又有外匯管制,所以發行人民幣債券並不是容易的事。不計大陸,只計及香港及外國市場,人民幣債券只有百多隻可供選擇,好的債券更難找到。以上帖提到一隻“過去一年沒有任何回報的人民幣債券基金”為例,這基金是“恒生人民幣債券基金A類單位”,資產總值2.4億,有96%人民幣債券,其餘是現金,而這些都是在中國以外所發行或分銷,其中十大如下:

全部都是企業債券,主要是A-~BBB+,平均孳息是4.4%,但已組成了資產的54%左右,所以估計基金內債券數目只有20隻左右,可見在中國以外地方找到好的人民幣債券如何困難。但這隻基金本身表現亦不算好,雖然每月派息,年息率3.51% (RMB0.03),但過去一年,尤其是2018年下半年美國加息,價格由 RMB 10.55下跌至10.27,賺息蝕價,就算加上一年利息 RMB0.03*12=0.36有 RMB10.63,都只是賺了RMB0.08,少於 1%,所以早走早著。
另一方面,剛好相反,大陸債券市場卻十分熱鬧,每月有達15萬億元人民幣成交,每年新上市債券超過三萬隻,可以媲美香港、深圳或上海的股票市場。而目前交易平台由中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心負責管理,有興趣的朋友可以直接到有關官網細看各樣資料。而直接聯繫到這個交易平台的香港交易所“債券通”亦已開通超過一年,每日交易都有60億人民幣,匯豐人壽保險(國際)有限公司亦是債券通會員,可以直接參與買賣。所以明顯到大陸市場找尋機會才是出路。

不過進入大陸債券市場要小心,因為實在良莠不齊,很多民企及地方債在混水摸魚,所以亦要看緊有關評級,而現時主要評級由中誠信國際信用評級公司負責,採取方法亦類似標普或穆迪。而投資只限在有高投資級別的銀行債券,大陸境內有過千間大小銀行,所以仍不愁沒有好的選擇。
況且根據《巴塞爾新資本協議》的規定,銀行資本金由一級資本(核心資本,包括銀行股權資本)和二級資本(附屬資本,包括貸款損失準備金和次級債務)構成。二級資本是銀行核心資本以外的其它資本,包括未披露準備金、一般損失準備金、從屬有期債務、債股混合資本工具和次級長期債券等。故此二級債券可用來補充資本金,還可降低資本平均成本。國內大中型商業銀行的第一隻二級資本債由平安銀行於2014年發行,90億,期限10年,票面利率為6.8%,非常成功,獲超額認購。自此之後,發行二級資本債就成了國內大小銀行標準動作,以下是近年部份銀行二級資本債,評級都是A/AA/AAA,息率4.5%~6%,相當吸引:

估計匯豐保險這張保單有超過九成是投資在大陸銀行的二級資本債,平均回報有5%左右。另外還有不超過10%投資在股票或其他風險較大的產品,估計可有10~12%利潤。兩種投資若一同計算,就有平均每年5.6%左右回報,而當中有兩成(1.1%)是保險公司的利潤,餘下八成(4.5%)就是分派給保單客人的回報,就很接近現在公佈的4.56%。所以就算有這樣高回報,也是有跡可尋。
此外,大陸銀監當局最近亦已批准銀行發行永續債,而永續債的利率通常都很高,國有大行普遍有5.5%~6%,城商行和農商行更在7%以上,非常吸引。估計只要開放給“債券通”,亦同樣受歡迎,令小投資者間接得益,所以高回報的人民幣儲蓄保單,會陸續有來。



謝謝Wahchi 迅速回覆🙇‍♀️🙇‍♀️, 並感謝您無私的分享🙏🙏
我明白我未有足夠資產成為專業投資者,但我都好希望將現有資金極大化. 所以, 正在積極了解當中可行的辦法。 雖然, 以我的年齡好像有點遲, 但總比什麼都不做還好!
對於股票投資 - 其實, 我已經錯過了前兩年的大升市。 但現在入市, 心裡總覺得不值, 但又等不到大跌市, 真的不知如何是好,就這樣膠着了。 以現時這種境況,  是否應該以月供為主呢?
哪自願強積金, 應該是什麼時候都可以入市吧!

謝謝



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原帖由 無盡勇敢的獅子 於 2019-3-5 07:03 PM 發表

謝謝Wahchi 迅速回覆🙇‍♀️🙇‍♀️, 並感謝您無私的分享🙏🙏
我明白我未有足夠資產成為專業投資者,但我都好希望將現有資金極大化. 所以, 正在積極了解當中可行的辦法。 雖然, 以我的年齡好像有點遲, 但總比什麼都不做還好!
對於股票投資 - 其實, 我已經錯過了前兩年的大升市。 但現在入市, 心裡總覺得不值, 但又等不到大跌市, 真的不知如何是好,就這樣膠着了。 以現時 ...
如果能夠支持到月供,當然最好是月供,否則就要花時間留意市況,何時高何時低,要做出何時要入市等決定,都不容易。月供是平均投資法,如果能持續超過三年,一般都會有成績。
至於投資在什麼股票上,就要看自己可以承受風險程序,不高的,可以買公用股,較高的,盈富基金都可以。
mpf自願供款基本上沒有特別限制何時供、何時提取,不過都有一些規定,要留意。



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謝謝您,wahchi


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原帖由 wahcli 於 2019-3-2 10:01 PM 發表

(....續上帖)
上帖及其他帖都經常提到香港的債券市場如何慘淡,但因外國市場比較蓬勃可以補足,可是在人民幣債券方面,不論是香港還是外國,同樣是差強人意,這可能因為人民幣不是流通貨幣,而且又有外匯管制,所以發行人民幣債券並不是容易的事。不計大陸,只計及香港及外國市場,人民幣債券只有百多隻可供選擇,好的債券更難找到。以上帖提到一隻“過去一年沒有任何回報的人民幣債券基金”為例 ...
Wahcli 投資達人,
拜讀過你詳細債券市場分析,
似乎尋找機會, 要係大陸債券市場?
但首要要有人民幣款項, 但自己沒有儲開,
用港幣去換已經蝕匯價了?
但似乎投資退休組合裡面應該要有債券部份?
所以可能要先儲人民幣先了.
吾知有沒有比較回報有4%港元債券投資?
但入門檻不需要下下百萬元起?

[ 本帖最後由 littleleaf0118 於 2019-3-10 07:46 PM 編輯 ]



生活滿足健康愉快已足夠!

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原帖由 wahcli 於 2019-2-27 11:09 AM 發表

是,沒有繼續滾存這個選項,期滿時我會全數100萬作其他投資,最有可能是買另一張高息債券,因為100萬可以買到不少企業債券,息口較高(>5%)。
其實要高過5%回報債券,
是否多數投資大陸債券?
入門檻投資額是否最少100萬?



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原帖由 wahcli 於 2019-3-5 09:52 PM 發表

如果能夠支持到月供,當然最好是月供,否則就要花時間留意市況,何時高何時低,要做出何時要入市等決定,都不容易。月供是平均投資法,如果能持續超過三年,一般都會有成績。
至於投資在什麼股票上,就要看自己可以承受風險程序,不高的,可以買公用股,較高的,盈富基金都可以。
mpf自願供款基本上沒有特別限制何時供、何時提取,不過都有一些規定,要留意。 ...
月供平均成本法係好,
長遠10投資期年高高低低實會有收成,
但臨近退休年齡, 月供好像係太長遠路????



生活滿足健康愉快已足夠!
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原帖由 littleleaf0118 於 2019-3-10 04:58 PM 發表



其實要高過5%回報債券,
是否多數投資大陸債券?
入門檻投資額是否最少100萬?
市場上根本很少港元計價,就算有息率都很低,因為香港只是近期加過一次息,以後是否還會有就更難確定。所以只可以在人民幣或美元債券市場“搵食”。如果沒有人民幣或不想冒匯率風險,就只有美元,但美元債券一向都是高門檻,尤其是較低評級的($200000),所以根本上是一個難以克服的難題,如不想冒匯率風險買人民幣債券(門檻較低,$1000000都有),就即是等同放棄這個債券市場。
老實說,我持有超過10隻債券,八成是美元、兩成是人民幣,沒有港元。而因為我一向相信要分散投資、分散風險,所以就算是10隻債券,都有不同風險級別、不同息計,最低是3.x%,最高是8.x%,平均是6%左右。自從港航債券之後,今年還有兩隻債券到期,但有關資金仍會再投債市,繼續分散投資。
另一方面,見港航最終都竟然得救,就更加明白到有些民企公司,同樣會“大到不能倒下”,所以亦開出一個新方向,可以從頂級民企中尋寶,就算被評為垃圾債券(BB級)亦可接受,但只限一年左右到期的債券,所以又多了選擇,隨時更可賺息賺價,不用再愁資金沒出路。
舉一個例子,海航就是最經典的,業務範圍非常廣泛,投資亦是非常龐大,正正就是所謂“大到不能倒下”,所以近期亦有購入海航債券,8月到期,買入價93%,年息6.25%,所以半年後到期就可以賺到大約10%,可能好過買股票。



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原帖由 littleleaf0118 於 2019-3-10 05:05 PM 發表



月供平均成本法係好,
長遠10投資期年高高低低實會有收成,
但臨近退休年齡, 月供好像係太長遠路????
不要因為退休而擾亂計劃。
因為現代人壽命已長了很多,平均有8x歲,所以就算65歲退休,還有至少20年要“捱”。所以我認為不需要太早進入“退休年代”,我自己設定的目標是73歲,所以目前仍有12年時間,而事業上因為已正式“退休”,現在正才是全職進入“投資年代”,可以玩12年才假手於他人。
如果有類似想法,就不需要為“月供好像係太長遠路”擔心,因為並非真正臨近退休,仍然可以繼續玩落去。
當然這樣亦需要身體健康來配合,這就需要儘早做些檢查來確定,為自己未來找出路。



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原帖由 littleleaf0118 於 2019-3-10 04:58 PM 發表



其實要高過5%回報債券,
是否多數投資大陸債券?
入門檻投資額是否最少100萬?
@wahcli 説得對,分散投資、分散風險,債券回報同風險成正比。

其實你可以考慮高收益債券基金,入場門檻又唔需要100萬,一藍子債券又分散左個別違約的風險,現階段可能係比較適合你的選擇,如果你希望組合中持有債券的話。



引用:
原帖由 wahcli 於 2019-3-10 10:24 PM 發表


市場上根本很少港元計價,就算有息率都很低,因為香港只是近期加過一次息,以後是否還會有就更難確定。所以只可以在人民幣或美元債券市場“搵食”。如果沒有人民幣或不想冒匯率風險,就只有美元,但美元債券一向都是高門檻,尤其是較低評級的($200000),所以根本上是一個難以克服的難題,如不想冒匯率風險買人民幣債券(門檻較低,$1000000都有),就即是等同放棄這個債券市場。
...
同意, 吾想冒匯率風險,
似乎美元債券比較合適,
但入門檻高, 人仔沒有儲開,
所以似乎債券投資要放棄了.



生活滿足健康愉快已足夠!

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原帖由 海邊OL 於 2019-3-10 11:01 PM 發表


@wahcli  説得對,分散投資、分散風險,債券回報同風險成正比。

其實你可以考慮高收益債券基金,入場門檻又唔需要100萬,一藍子債券又分散左個別違約的風險,現階段可能係比較適合你的選擇,如果你希望組合中持有債券的話。 ...
都係, 銀行有offer 過.
但認購費比較高, 1.5%.
而且話月月派息, 但唔guarantee,
但基金價格可升可跌,
可能賺息蝕價?



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引用:
原帖由 littleleaf0118 於 2019-3-11 10:41 AM 發表



都係, 銀行有offer 過.
但認購費比較高, 1.5%.
而且話月月派息, 但唔guarantee,
但基金價格可升可跌,
可能賺息蝕價?
是否月月派息睇個人需要,香港人就是好息,捱緊價,只要有息收就可以
其實唔guarantee應該係指個派息率,正常high yield 收返黎既息都有7%,唔好揀9-10%果d就可以了,長遠應該唔會輸。



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引用:
原帖由 海邊OL 於 2019-3-11 11:15 AM 發表


是否月月派息睇個人需要,香港人就是好息,捱緊價,只要有息收就可以
其實唔guarantee應該係指個派息率,正常high yield 收返黎既息都有7%,唔好揀9-10%果d就可以了,長遠應該唔會輸。 ...
係呀,但未見官先打八十,
認購費1.5%好高?
所以未落實。其實冇月月派息都OK,
不過每月有息個人happy d?
銀行開門做生意,都係要生存!



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