2018年高位33484.08, 低位24540.63.

解構會就以下重磅藍籌 (恆指比重4%以上)分析.
其他唔睇, 好似2382 舜宇光學科技, 高位174.90 (佔恆指379.53點), 低位58.55 (佔恆指127.05點), 雖然高低位相差近3倍, 但只影響恆指250點.

代號股份/指數收市價周息率市盈率恒指比重
700騰訊控股3480.2539.7210.34
5匯豐控股66.16.0317.679.48
1299友邦保險69.91.4317.69.21
939建設銀行74.936.328.26
941中國移動83.157.712.925.57
1398工商銀行6.024.826.614.84
2318中國平安76.72.6913.334.67


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解構的原意/意義

指數只係合成數字, 本身意義唔係咁大.
炒恆指, 無論用咩工具應該都要睇下權重股.

港股恆指計算方法係上日點數乘以當日流通市值變化綜合再經調整計算出來, 好容易扭曲, 更遑論反映香港經濟.
反映香港經濟?
港人有幾多人在香港道路上駕駛吉利的車?
金沙銀娛有幾多資產在香港? 港賭客比例佔幾多?
就連匯豐收入也只有49%係來自亞洲 (2018).
所以恆指只係扭曲的合成數字, 不能反映任何野.



而造成扭曲的原因正正係恆指係上日點數乘以當日流通市值變化綜合再經調整計算出來.
恆指本身以至其技術指標係非常不可靠, 因為只係個指數, 技術指標更甚.
個股就唔同, 好似騰訊470蚊好250蚊也好, 都係當時股份的市值, 至少係真實的價值, 個股技術指標也相對'可靠'.

你心水清可能會問: 為何騰訊高低位跌近半, 恆指卻只跌1/4多一些?
騰訊高位476.6 恆指33484.08時, 騰訊佔恆指約11% (約3683.25), 低位251.4 恆指24540.63時, 佔恆指約9% (約2208.66).
騰訊股價自高位跌-47.25%, 但因騰訊拉跌恆指點數只有1474.59點, 即-40.04%.
其間托住其他恆指跌到24540.63更只係跌-26.71%.
造成騰訊跌近半, 恆指卻跌1/4多一些.

其實成分股股價越高, 權重會相應上升, 權重上升帶動恆指的升幅亦會相應增加, 反之亦然.
即是高位跌5%同低位跌5%影響恆指的力量係可以好唔同.

比較一下2018年2月6日同11月2日恆指同騰訊.


騰訊11月2日騰訊大反彈9.29%只拉升恆指4.21%.
2月6日騰訊跌7.03%恆指跌5.12%.
而騰訊當日佔恆指點數變化分別係212.44同-249.33, 騰訊11月低位大反彈9.29%升的恆指點數竟然不及2月暴跌7.03%的跌的恆指點數.

你可以從中睇到恆指扭曲程度.

所以分析恆指, 我寧願反過來先分析權重股, 再推算會影響恆指幾多.
也正正是此post的原意.

估算恆指變幅聽落好似好複雜,其實唔難,心算都可以。比如話騰訊,恆指現時 (2019/02) 28000,騰訊現佔恆指10%,即是2800點,要升5%的話,即是140點,就係咁簡單。不過記住,恆指每日都按上日收市點數計算,唔好計得太長遠,適合計算幾日到一個月內的估算。當然如果你係即日鮮,計得來股價指數都跳幾格就無謂計喇!

[ 本帖最後由 HSIsniper 於 2019-6-4 04:02 PM 編輯 ]



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咁你睇有冇牛市熊市 最高最低位又幾多


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謝謝資料,師兄,好有心機


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very good post


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