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柏垟百萬倉(凱利方程式)

柏垟百萬倉(凱利方程式) E-mail 此主題給朋友

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正在成立一個用凱利方程式管理的百萬期權倉。  

開帖原因係未諗好點做,所以,一路諗,一路想,希望唔好難尾!



精選樓盤
引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-9 09:35 AM 發表

正在成立一個用凱利方程式管理的百萬期權倉。  

開帖原因係未諗好點做,所以,一路諗,一路想,希望唔好難尾!
資金投入: 2.2%
投資年期:15年

剛好有個期貨戶口只剩下起動資金,睇下可否鯉躍龍門,一戰翻身。



引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-9 09:39 AM 發表



資金投入: 2.2%
投資年期:15年

剛好有個期貨戶口只剩下起動資金,睇下可否鯉躍龍門,一戰翻身。
要做到2.2萬,15年增長到100萬,平均年回報30%.....很高的數字。

如果做到一年只輸兩個月,止損點是月回報的一倍,每月的平均準確率是83%,月回報需要5%。

1        -0.1          -2
2        0.05        1
3        0.05        1
4        -0.1              -2
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        0.3       

如果準確率提升到92%,月回報需求3.4%。
        0.034
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        0.306



引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-9 11:32 AM 發表



要做到2.2萬,15年增長到100萬,平均年回報30%.....很高的數字。

如果做到一年只輸兩個月,止損點是月回報的一倍,每月的平均準確率是83%,月回報需要5%。

1        -0.1          -2
2        0.05        1
3        0.05        1
4        -0.1              -2
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10        0.0 ...
選擇月回報3.4%,準確率92%。
預備計算基金爆倉價位。



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引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-9 01:24 PM 發表



選擇月回報3.4%,準確率92%。
預備計算基金爆倉價位。
期望值和注碼控制,是凱利方程式的重要部份。期權計算和一般用在跑馬和足球賽事的投注不同,必須作出換算。

原來計算是11個月賺一份,有1個月可以輸一次雙份回去。   比例上,每次交易的止賺止蝕位就是這樣定下來。

假設投入100,止賺是125,止蝕是50。

如果用短倉,開倉100點,止賺是10點,止蝕就是280點。  開倉點數只是定位,主要看...賺90點,輸180點。  做12次,只可輸1次。



加油柏兄


贏,我陪你君臨天下;輸,我陪你東山再起

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引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-9 07:59 PM 發表



期望值和注碼控制,是凱利方程式的重要部份。期權計算和一般用在跑馬和足球賽事的投注不同,必須作出換算。

原來計算是11個月賺一份,有1個月可以輸一次雙份回去。   比例上,每次交易的止賺止蝕位就是這樣定下來。

假設投入100,止賺是125,止蝕是50。

如果用短倉,開倉100點,止賺是10點,止蝕就是280點。  開倉點數只是定位,主要看...賺90點,輸180點。  做1 ...
期望值計算:
計算方式省略,計算結果當然是 正數,數值是 0.19。如果落足注碼,次次中,4次就翻倍。
凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  以指數期權為例,賣升短倉和賣跌短倉,可以當作兩個獨立概率事件,各自分配15%資金。

賣升指數關連股份短倉,他們的相關系數很接近,不是獨立概率。

受到戶口限制,百萬倉只能做指數期權。

計算投注限制
由於指數期權有按金制度,不同行使價會有不同按金。為了便利計算,以1000點為Naked Short 按金。400點的Covered Short,按金為400點。
以22000元倉位,換算為2200點,只可以做2張Naked Short,。  這個數字,應該比凱利方程式的上限少。



引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-12 08:59 AM 發表



期望值計算:
計算方式省略,計算結果當然是 正數,數值是 0.19。如果落足注碼,次次中,4次就翻倍。
凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  以指數期權為例,賣升短倉和賣跌短倉,可以當作兩個獨立概率事件,各自分配15%資金。

賣升指數關連股份短倉,他們的相關系數很接近,不是獨立概率。

受到戶口限制,百萬倉 ...
貼住個倉先。
不過呢個位好似開得太近。



附件

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2018-12-12 09:06 AM

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2018-12-12 09:06 AM

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引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-12 09:06 AM 發表



貼住個倉先。
不過呢個位好似開得太近。
果然太近,DELTA太高,早上已經没了。好彩平了倉,下午平倉,連2.2%都保不住。

好了,現時可以從2.3%開始。



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2018-12-12 10:45 PM

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引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-12 10:45 PM 發表



果然太近,DELTA太高,早上已經没了。好彩平了倉,下午平倉,連2.2%都保不住。

好了,現時可以從2.3%開始。
從市場價格上,可以得知市場參與者對風險/概率的看法。

附圖可以看到現時期指做26404。期權SC264,期權金452點。  大家都知道,期權在價(ATM),概率50%。簡單換算5%概率是50/10=5%,期權金452/10=45。找相應點數的位置,就是5%概率的地方。換成短倉SC,就是95%。

詳細可看附圖。



附件

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2018-12-12 11:01 PM

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引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-12 11:01 PM 發表



從市場價格上,可以得知市場參與者對風險/概率的看法。

附圖可以看到現時期指做26404。期權SC264,期權金452點。  大家都知道,期權在價(ATM),概率50%。簡單換算5%概率是50/10=5%,期權金452/10=45。找相應點數的位置,就是5%概率的地方。換成短倉SC,就是95%。

詳細可看附圖。 ...
由於低位反彈已經800點,評估月結再升1400點不易,做SC短倉,比SP短倉安全。

百萬倉第一個交易。



附件

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2018-12-12 11:07 PM

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引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-12 11:07 PM 發表



由於低位反彈已經800點,評估月結再升1400點不易,做SC短倉,比SP短倉安全。

百萬倉第一個交易。
百萬倉
第一年本金2300點,月回報3.4%(78點)。



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引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-12 11:07 PM 發表



由於低位反彈已經800點,評估月結再升1400點不易,做SC短倉,比SP短倉安全。

百萬倉第一個交易。
原來按金只夠做一張!   唯有等機會。



引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-13 11:51 AM 發表



原來按金只夠做一張!   唯有等機會。
給自己耐性.....



附件

IMG_20181217_085520.jpg (34.65 KB)

2018-12-17 08:58 AM

IMG_20181217_085520.jpg

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引用:
原帖由 柏垟 於 2018-12-12 08:59 AM 發表



期望值計算:
計算方式省略,計算結果當然是 正數,數值是 0.19。如果落足注碼,次次中,4次就翻倍。
凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  以指數期權為例,賣升短倉和賣跌短倉,可以當作兩個獨立概率事件,各自分配15%資金。

賣升指數關連股份短倉,他們的相關系數很接近,不是獨立概率。

受到戶口限制,百萬倉 ...
凱利方程式計算亦省略,計算結果是15%。這個數值代表每筆投資,可以分配15%資金在一個獨立概率的事件上。  

xxxxxxxxxxxxx

2300點,15%....即係止蝕位係345點....



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