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3323 中國建材 會再跌嗎…

[隱藏]
《大行報告》德銀下調水泥股盈測及目標價 料中期業績不會理想
2016-07-14 10:53:21         aastocks
德銀指出,雖然內地水泥定價於今年首季見底,但相信上半年業績不會亮麗,因2015年上半年比較基數高。相信行業盈利平均按年跌50%,但與此同時強勁需求及政策所致的供應自律令水泥價格復甦,大部分地區水泥價格已迎來轉捩點,盈利勢頭將於今年下半年起轉正。但行業主要困難在於華中及華東,因受到水浸、延後需求及存貨上升等因素影響。視乎位置分佈,該行相應將水泥企業之2016年盈利預期下調2%至27%。

雖然下調了行業盈利預期,但該行認為板塊估值吸引,建議選擇未受水浸影響和所處區域供應較佳的企業,該行傾向選擇中材股份(01893HK)、北京金隅(02009HK)及華潤水泥(01313HK)。

該行指出,水泥生產商在年初訂立了保守的銷售目標,在農曆年後出現強勁的需求復甦令多家公司有驚喜,令多家水泥企業上半年銷量增10%,其中北京金隅更受惠於河北政府的刺激措施,銷量更大增20%。在該行觀察的企業中,在上半年平均完成了全年指引的47%,相對2014及15年分別只有46%及45%。

該行認為,投資者一般認為此輪供給側改革對水泥企業影響有限,但實際並非如此。根據國務院34號文,中央目標透過縮減供應以改善行業的盈利能力。換言之政府正以停產手段令行業改善盈利。於上半年,大部分省份有強勁的定價紀律,料情況可延至下半年,待今年第四季延後需求釋出後,定價將令人鼓舞。






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精選樓盤
2016/07/14 收市
中國建材
3.700     +0.060 (+1.648%)
  
創1個月高即時        3.720
最低即時        3.600
1個月最高        3.700
1個月最低        3.210
前收市        3.640
開市        3.670






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德銀對水泥股最新投資評級及目標價一覽(表)
2016-07-14 11:00:39         aastocks
德銀對水泥股最新投資評級及目標價一覽:

公司名稱(上市編號)|投資評級|目標價
安徽海螺(00914HK)|買入|24.4>21.4元
海螺創業(00586HK)|買入|19.03>17.11元
西部水泥(02233HK)|買入|1.15元
華潤水泥(01313HK)|買入|3.36>3.35元
金隅股份(02009HK)|買入|3.56>3.54元
中材股份(01893HK)|買入|2.68>2.51元
中國建材(03323HK) |持有|3.84>3.58元






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港股收市升98點
2016-07-15 HKT 16:10  rthk

港股走勢反覆,恒生指數早段曾下跌46點,但隨後曾升178點,指數全日收市報21659點,升98點,主板全日成交732億元。
……………………………………………………
2016/07/15 收市
中國建材
3.740     +0.040 (+1.081%)

創1個月高即時        3.760
最低即時        3.670
1個月最高        3.720
1個月最低        3.210
前收市        3.700
開市        3.730






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恆指全日收市升143點         商台
18.07.2016 16:12      
恆生指數全日收市報21803點,升143點,成交555億元;國企指數9090點,
升41點
……………………………………

2016/07/18 收市

中國建材
3.770    +0.030 (+0.802%)
創1個月高即時        3.800
最低即時        3.700
1個月最高        3.760
1個月最低        3.210
前收市        3.740
開市        3.720






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本人也曾持有大量建材蟹貨,可惜沒有於去年四月沽出,現存小量。此股息率低,基本層面受國家政策壓抑,業績更是乏善足陳。如有周轉需要,建議儘早沽貨離場,不然亦建議看位沽貨,遠離水泥板塊。


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此股負債均偏高,始終高位跌落至今

是否蟹貨頗多?謝分享!

[ 本帖最後由 singsing898. 於 2016-7-19 01:53 PM
編輯
]



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依個月1313華潤水泥最搶鏡!






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#23
呢隻都幾似樣

1313 華潤水泥
2.730 +0.090 (+3.409%)



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1313年初試穿2元,係我未見過,e家上到近2.8,就反而要小心,水泥版間間欠債嚴重,最重要層層蟹貨!






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#25
謝明哥哥分享






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2016/07/20 收市

中國建材
3.650      -0.010 (-0.273%)
最高即時        3.700
最低即時        3.630
1個月最高        3.800
1個月最低        3.210
前收市        3.660
開市        3.640






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《大行報告》大摩料水泥股下半年業績改善 籲增持海螺水泥及中國建材
2016-07-21 15:18:34           aastocks
摩根士丹利發表報告指,內地水泥價格今年初時處於谷底,隨後因應季節有不同走勢,但3月出現的全面需求復蘇,帶動價格4月起開始出現強烈反彈,於6月升至今年以來高位,較最低位上升10%,不過上半年的平均水泥價格仍錄得按年跌14%。

該行預期,內地水泥企業的平均銷售價格將按年再跌3%至20%,每噸毛利跌1%至37%,主要受上半年水泥價格疲弱拖累,安徽海螺(00914HK)及中國建材(03323HK)上半年每股盈利按年分別跌32%及43%,至0.6元人民幣及0.08元人民幣,認為這兩家公司在行業中較具抗跌力。至於其他水泥企業,該行認為,華潤水泥(01313HK)、華新水泥(600801SS)、西部水泥(02233HK)及冀東水泥(000401SZ)上半年面對較顯著的盈利壓力,其中華潤水泥、西部水泥及冀東都已發出盈警,相信華潤水泥、華新水泥及冀東將在公布中期業績後面臨更大的降級風險。

該行認為,現時水泥的需求較市場預期穩固,受惠於強大的房地產及基建設施的支出,相信大部份水泥企業下半年業績將錄得改善,安徽海螺下半年毛利將可望改善至每噸57元人民幣,若水泥價格提前上升或升幅好過預期,都可能支持股價上升,建議增持海螺水泥及中國建材,因其有較好成本優勢、資產負債表及經營前景。(ch/a)~






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《大行報告》大摩對水泥股最新投資評級及目標價一覽(表)
2016-07-21 15:46:24           aastocks
大摩對水泥股最新投資評級及目標價一覽:

股份|投資評級|目標價
海螺水泥(00914HK)|增持|22.3元─>24.8元
中國建材(03323HK)|增持|4.3元
華潤水泥(01313HK)|與大市同步|2.4元─>2.6元
西部水泥(02233HK)|與大市同步|1.55元─>0.8元
華新水泥(600801SH)|與大市同步|7.4元人民幣
中材股份(01893HK)|與大市同步|1.9元─>2元
冀東水泥(000401SZ)|減持|5.8元人民幣─>7.6元人民幣






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2016/07/21 收市

中國建材
3.680      +0.030 (+0.822%)
最高即時        3.710
最低即時        3.630
1個月最高        3.800
1個月最低        3.210
前收市        3.650
開市        3.650






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