長江電力(600900)完成烏東德、白鶴灘水電站資產注入後，全資擁有長江幹流6座梯級電站的全部發電資產，總裝機容量增加至7179.5萬千瓦，增長約58%。公司水電站全球排名居前，形成了世界最大的清潔能源走廊。
天然壟斷，水電資產優質稀缺。我國水能資源位居世界首位，為全球最大的水電生產國，水電是在我國電力供應系統中占比最高的可再生能源。我國十三大水電基地總裝機規模達到2.75億千瓦，正在開發和將開發的水電站中，裝機500萬千瓦以上水電站增量近乎為零。大型水電站調峰能力強，能有效緩解電力負荷中心用電緊張局面。
經營穩健，有望維持高分紅。長江電力自成立以來業績持續穩定增長，經營周期長，盈利能力強且質量高，“六庫聯調”每年可增發電量60-70億千瓦時。公司堅持高比例分紅，2022年分紅金額與分紅率均為歷年來最高水平。公司信用等級高，融資成本低，圍繞主業上下遊開展股權投資，持續獲得穩定投資收益。
綠色低碳，積極布局抽蓄和新能源。公司發揮大水電運維核心能力，高質量布局和推進抽水蓄能業務發展，鎖定抽蓄項目資源約4000萬千瓦；積極推進金沙江下遊超1500萬千瓦“水風光儲”一體化大基地可再生能源開發，深入開展“水風光儲”互補的運行調度研究；推進智慧綜合能源業務，積極布局“源網荷儲”一體化發展。
電價提升，來水轉豐可期。白鶴灘電站外送電價確定，送浙江上網電價為0.323元/千瓦時，送江蘇上網電價為0.325元/千瓦時，烏東德、白鶴灘電站向高電價地區輸送的電量占比將全面提升。
水電上市公司整體上網電價處於偏低水平，在電力供需偏緊的形勢下，公司水電參與市場化交易具備競爭力，電價有提升空間。隨著雨季汛期及厄爾尼諾現象重現，長江流域來水將逐步增加。
